En ce moment, investir dans les actions européennes est une opportunité intéressante. En effet, il est très rare de voir se conjuguer cinq éléments clés tels que :

• Une amélioration de l'économie européenne avec la fin du déstockage.
• Une inflation maîtrisée et une Banque Centrale Européenne (BCE) qui a baissé son taux directeur le 6 juin, pour la première fois depuis 5 ans.
• Des montants records de liquidités disponibles pour être investis en actions.
• Une valorisation des marchés européens à une décote de 30% par rapport aux marchés mondiaux.
• Certaines grandes entreprises européennes particulièrement sous-valorisées.

L'économie européenne est en train de se redresser, comme en témoignent les résultats du premier trimestre des entreprises européennes. De grandes sociétés industrielles telles que BASF, Lanxess ou Arcelor Mittal parlent déjà de restockage, tandis que d'autres comme Mercedes ou Capgemini évoquent que le point bas de l'activité a été passé. Cette reprise économique est un facteur clé pour la croissance des entreprises et, par conséquent, pour la hausse des cours des actions.

En outre, les 24 mois de déstockage ont contribué à faire baisser l'inflation, ce qui a permis à la BCE de prévoir une baisse de son taux directeur le 6 juin. Historiquement, lorsque les taux baissent en raison d'une inflation maîtrisée (et non d'une récession économique), les marchés actions européens augmentent en moyenne de 20% sur les 12 prochains mois. Nous sommes dans cette configuration, avec des taux qui baissent alors que l'économie se redresse progressivement.

Cette dynamique positive arrive à un moment où les liquidités disponibles sont au plus haut. Avec la hausse des taux au cours des 18 derniers mois, l'argent s'est déplacé en masse vers les fonds monétaires. Cependant, lorsque les taux baissent, l'argent repart généralement pour être investi de manière plus rentable, comme dans les actions.

Les marchés actions européens sont donc attractifs pour plusieurs raisons : une économie en reprise, des taux directeurs en baisse et des liquidités records. Mais ce n'est pas tout ! Les marchés actions européens sont actuellement fortement décotés par rapport aux marchés mondiaux, avec une décote de presque 30%. Cela signifie que les actions européennes sont sous-évaluées et ont donc un potentiel de croissance plus élevé.

Enfin, la dispersion du marché européen offre des opportunités d'investissement intéressantes. Il y a en même temps beaucoup d'entreprises décotées et beaucoup d'entreprises chères. Les premières, notamment lorsqu'elles ont la discipline de rendre le cash aux actionnaires, sont des investissements extrêmement rentables. Par exemple, une entreprise avec un PE de 10x ou moins et qui distribue ses bénéfices offre un rendement de 13% par an sans croissance et sans augmentation du PE. Ces opportunités sont généralement disponibles dans les points bas des grandes corrections boursières, mais actuellement, elles sont toujours disponibles sur les marchés européens, notamment dans les valeurs industrielles, financières ou énergétiques.

En conclusion, les investisseurs individuels devraient considérer les actions européennes comme une opportunité d'investissement unique et attractive. Avec une économie en reprise, des taux directeurs en baisse, des liquidités records, une décote importante par rapport aux marchés mondiaux et des opportunités d'investissement intéressantes, le moment est venu d'investir dans les actions européennes avant la première baisse de taux.